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Bitcoin On-Chain-Analyse: Nettoprofite explodierten am 17.7.2021

Lass uns einen Blick auf einige On-Chain-Indikatoren, wie z.B. den NRPL-Indikator werfen, um den aktuellen Zustand des Marktes zu analysieren und herausfinden, warum der Indikator am 17. Juli 2021 stark angestiegen ist.

Der Bitcoin-NRPL ist am 17. Juli 2021 stark angestiegen. Ein Blick auf die Supply-Adjusted-Coin-Days-Destroyed-Daten zeigt uns, dass ein großer Verkauf von Coins, die lange gehalten wurden, den Anstieg des NRPL verursacht hat.

Bitcoin Realized Profit and Loss

Bei dem Net Realized Profit/Loss Indikator wird der Netto-Wert aller Transaktionen für einen bestimmten Tag abgebildet. Falls der Preis des jeweiligen Coins nach einer UTXO geringer ist, dann gab es einen realisierten Verlust. Steigt der Preis nach einer UTXO, dann gab es einen realisierten Gewinn.

Die Zahl der realisierten Verluste wird dann von der Zahl der realisierten Gewinne abgezogen.

Seit dem 13. Mai 2021 war die Anzahl der realisierten Verluste fast immer größer als die realisierten Gewinne. Am 25. Juni 2021 erreichte die der NRPL-Indikator das diesjährige Rekordtief bei 3.456 Milliarden US-Dollar.

Der Trend kehrte sich anscheinend am 17. Juli 2021 um. Damals lag der Wert des Indikators bei 1.416 Milliarden US-Dollar. Da sich der Preis zu diesem Zeitpunkt bei 31.548 US-Dollar befunden hat, wurden entweder Bitcoin verkauft, die 2020, oder aber welche, die bei dem letzten Tiefpunkt vom 22. und/oder 26. Juni 2021 gekauft wurden.

Net realized profit/loss
Bitcoin NRPL Chart Glassnode

Die Tatsache, dass der NRPL-Indikator in den negativen Bereich gefallen ist, ist ein Zeichen dafür, dass die Trendrichtung derzeit noch offen ist. Einen ähnlichen Verlauf konnten wir bereits 2018 beobachten. Der Indikator ist damals immer wieder unter und dann über die 0-Linie angestiegen, bevor er dann weiter gefallen ist.

Bitcoin Realized profit/Loss on-chain 1
Bitcoin Net Realized Profit Chart Glassnode

Im Gegensatz dazu bewegte sich NRPL-Indikator bei Bullruns fast ausschließlich deutlich über der 0-Linie. Unten siehst du, wie sich der Funktionsgraph des Indikators zwischen März 2020 und dem Allzeithoch vom 21. April 2021 verhalten hat.

Bitcoin Realized profit/Loss on-chain 2
Bitcoin Net Realized Profit/Loss Quelle: Glassnode

Was war der Grund für den Anstieg am 17. Juli?

Wir haben Anfangs bereits erwähnt, dass der Wert des Bitcoin-NRPL-Indikators am 17. Juli 2021 stark angestiegen ist und das an dem Verkauf von einem Langzeit-Holder oder aber an dem Verkauf von Tradern lag, die im Juni die letzte Bottom gekauft hatten.

Lass uns einen Blick auf den Supply-Adjusted-CDD-Indikator werfen. Bei dem CDD Indikator (Coin Days destroyed) wird die Zeit, bis ein Coin versendet wird, gemessen.

Wenn der CDD-Wert hoch ist, dann bedeutet das, dass Coins lange Zeit gehalten wurden, bevor sie versendet wurden.

Am 17. Juli 2021 erreichte der CDD-Wert den letzten Rekordwert bei 4.22. Dieser Wert ist mehr als doppelt so hoch wie das bisherige Jahreshoch. Die Bitcoin wurden also wohl von jemanden oder einer Gruppe verkauft, die diese lange Zeit gehalten hat.

CDD
Bitcoin Supply-Adjusted CDDChart Quelle: Glassnode

Der Net-Flow-Volume-Indikator ist am 17. Juli 2021 ebenfalls stark angestiegen. Der On-Chain-Indikator bildet den die Zahl der Bitcoin, die an Exchanges gesendet oder von diesen abgehoben werden, ab.

So wie es aussieht, hat also ein Langzeit-Holder seine Bitcoin an eine Exchange gesendet und diese dann sofort verkauft. Der enorme Anstieg des NRPL- und der CDD-Wertes spricht ebenfalls dafür.

Net flow
Bitcoin Net Transfer Volume Chart Quelle: Glassnode

Trotz alledem sieht es so aus, als ob das Verhalten des Whales, der die Coins verkauft hat, nicht zu dem Verhalten der Langzeit-Holders passt.

Die Zahl der Wallets, auf denen zwischen 1000 und 10.000 BTC liegen, ist seit Mai 2021 immer weiter angestiegen. Die Bitcoin-Holder, die eine große Menge an BTC besitzen, scheinen also optimistisch zu sein.

Accumulation
Quelle: Twitter

Übersetzt von Maximilian M.

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